今後3ヶ月の日経平均株価予想（高市政権、選挙、為替介入、金利上昇）

日経平均、初の5万3000円超えで最高値更新（2026年1月13日）

2026年1月13日の東京株式市場は、政治情勢の変化を背景に株・為替・債券の各市場が大きく変動する一日となりました。

1. 株式市場：日経平均が歴史的高値を記録

• 日経平均株価の終値は、前週末比1609円27銭高の5万3549円16銭となり、史上最高値を大幅に更新しました。
• 取引時間中には一時5万3814円まで上昇。TOPIXも最高値を更新しています。
• 高市総理大臣による「近く衆議院解散」との見方が広がり、積極財政への期待から幅広い銘柄に買いが入りました。

2. 為替・債券市場：円安と金利上昇が進行

• 為替：積極財政観測に伴う円売りが進み、1ドル＝159円に迫る約1年半ぶりの円安水準となりました。
• 債券：国債が売られたことで、長期金利（10年物国債利回り）が2.16％まで上昇し、約27年ぶりの高水準を記録しました。

3. 今後の見通し

市場関係者は、今後の選挙戦における各党の政策指針が注視されるとしており、当面は国内の政治情勢が市場を牽引する主因になると予測しています。

1. サナエノミクス（高市政権の経済政策）

積極的な財政出動と危機管理投資への期待が、引き続き日本株の下値を支えます。特に防衛、エネルギー、半導体関連銘柄への資金流入が予想されます。

2. 「選挙は買い」のアノマリー

過去のデータでは、解散から投開票にかけて株価が上昇する傾向が強く、今回も「不意打ち解散」による買い戻しが強まっています。

3. トリプル安（株安・円安・債券安）のリスク

現在、長期金利が2.16%まで上昇しています。さらなる円安・金利上昇が進むと、輸入物価の押し上げや企業の借入コスト増が嫌気され、春先には調整局面（一時的な値下がり）を迎える可能性があります。

【市場動向のまとめ】

長期金利が27年ぶりの高水準（2.16％）に達するなど、金利上昇局面では以下の3つの視点で問題が生じます。

1. 家計への影響：ローン負担増と消費の抑制

• 住宅ローン負担の増加：変動金利型のローンを利用している世帯では、返済額が増加し、家計を圧迫します。新規の借り入れも難しくなり、不動産市場の冷え込みにつながる可能性があります。
• 個人消費の減退：可処分所得が減少することで、家計が支出を抑え、景気を押し下げる要因となります。

2. 企業への影響：投資意欲の低下と倒産リスク

• 資金調達コストの上昇：銀行からの借り入れや社債発行による利払い負担が増えます。これにより、設備投資や研究開発への意欲が削がれる恐れがあります。
• 中小企業の経営悪化：過剰債務を抱える「ゾンビ企業」などが、利払い負担に耐えきれず倒産する件数が増加するリスクがあります。

3. 政府・金融市場への影響：財政悪化と資産価格の変動

• 国債の利払い費増加：国の借金である国債の利払い負担が増大し、社会保障費や教育費などの予算を圧迫する財政硬直化を招きます。
• 債権価格の下落：「金利が上がると債券価格は下がる」ため、大量の国債を保有する金融機関（銀行など）が含み損を抱え、金融システムの不安定化を招く懸念があります。
• 株価への下押し圧力：企業の利益圧迫や、相対的に債券の投資魅力が高まることで、株式市場から資金が流出するリスクがあります。

【まとめ】金利上昇の相関図

現在の「政治主導の株高」「金利上昇」「円安」という3つの軸をベースに、いつ、何を買うべきかを整理しました。

1. 【即効性重視】解散総選挙に向けた「日本株・積極投資」戦略

狙い：「選挙は買い」のアノマリーと、サナエノミクスの恩恵を受けるセクターを直接狙います。

• 購入時期：1月中旬〜下旬（解散総選挙の投開票前まで）
• 推奨銘柄：
  • ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 国内株式（日経平均）：市場全体の底上げを享受。
  • たわらノーロード フォーカス 防衛・航空宇宙：政権が重視する防衛・セキュリティ関連の筆頭。
  • ｅＭＡＸＩＳ 日経半導体株インデックス：積極財政による国内産業支援の本命。
  • ＳＢＩ日本株４．３ブル：短期的な上昇局面でレバレッジをかけてリターンを狙う（ハイリスク）。

2. 【金利上昇対策】利回り重視の「バリュー・高配当」戦略

狙い：金利上昇局面では、成長株（グロース）よりも、資産内容が良く利回りの高い「バリュー株」が選好されます。

• 購入時期：2月以降（長期金利の定着を確認しながら）
• 推奨銘柄：
  • ＳＢＩ日本高配当株式（分配）ファンド（年４回決算型）：金利上昇に強い金融株などが含まれやすく、インカムも狙えます。
  • Ｔｒａｃｅｒｓ 日経平均高配当株５０インデックス：日経平均の中でも割安・高配当な銘柄に絞った投資。

3. 【円安・物価高対策】守りの「ゴールド・外貨資産」戦略

狙い：1ドル159円に迫る円安と、積極財政によるインフレ（物価高）から資産を守ります。

• 購入時期：随時（積立継続）
• 推奨銘柄：
  • ＳＢＩ・ｉシェアーズ・ゴールドファンド（為替ヘッジなし）：円安とインフレの両方に強い「金」への投資。
  • ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）：日本市場の混乱に備えた世界最強の分散先。

まとめ：投資カレンダー案

政府・日銀が円安阻止のためにドル売り・円買い介入に踏み切った場合、市場では「トリプル安」の巻き戻し（逆の動き）が急激に起こる可能性があります。

1. 為替・株式市場への短期的ショック

• 為替：急激な円高の進行
  介入直後、数分から数時間で数円単位の円高（例：159円→154円など）が進む可能性があります。
• 株式：輸出関連株の一時的な下落
  トヨタなどの輸出企業にとって円高は業績下押し要因となるため、日経平均株価には一時的なマイナス圧力がかかります。
• 債券：金利上昇の抑制（一時的）
  円安が是正されることで、輸入物価上昇への懸念が和らぎ、急激な金利上昇にブレーキがかかる場合があります。

2. 投資信託の基準価額への影響

保有している銘柄のタイプによって、明暗が分かれます。

3. 介入局面で注目すべきアクション

リストにある銘柄の中から、介入を「買い場」として活用する戦略です。

• 海外資産の買い増し： 円高になったタイミングで、「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」や「全世界株式（オール・カントリー）」を安く仕込むチャンスとなります。
• リスクヘッジ： 介入による混乱を予測するなら、「ＳＢＩ 日本株３．８ベアＩＩＩ」や「楽天・日本株３．８倍ベアＩＩＩ」が短期的なヘッジ手段となります（※極めてハイリスクです）。
• 安定資産への退避： 「ＳＢＩ・ｉシェアーズ・ゴールドファンド（為替ヘッジあり）」は、円高局面でも資産価値を守りやすい選択肢です。

【アドバイス】
為替介入は「トレンドの反転」ではなく、一時的な「速度調整」に終わることも多いです。サナエノミクスによる積極財政が続く限り、根本的な円安要因（日米金利差や財政赤字懸念）は解消されにくいため、一時的な円高局面は絶好の「海外資産仕込み時」となる可能性があります。

情報が古かったり、間違っていることなどによる損害の責任は負いかねますので、ご了承ください。

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