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円安いつまで続く？2026年〜予想と投資戦略ガイド（高市、トランプ、円高）
はじめに
本サイトでは、円安の背景や過去のピーク、円高への反転要因を整理し、2026年以降の為替見通しを解説します。また、ドル安・円安局面で上昇しやすい投資信託や、為替リスクヘッジを含む資産運用・ポートフォリオ戦略も紹介。国内株・海外株・債券・金の組み合わせでリスクを分散し、安定した長期運用を目指す方法をまとめています。
目次
円安は2026年以降どうなる？最新動向と見通し
円安により物価上昇が続く中、生活コストへの影響が懸念される一方、円安局面に適した運用手段も存在します。
円安の背景
円安とは、他通貨に対する円の購買力が低下することを指します。直近の主因は日米金利差の拡大で、米国の大幅利上げに対し、日本は長期にわたり低金利を維持してきました。この金利差がドル買い・円売りを誘発しています。
円安の継続条件
- 米金融政策の転換：FRBが利下げを進めれば金利差縮小により円高圧力が強まる。
- 日本の政策正常化：日銀の追加利上げが円高要因となる可能性。
- 貿易収支の改善：エネルギー価格の安定や輸出増で円需要が増加。
2026年の推移と見通し
米利下げや日本の追加利上げにより金利差は徐々に縮む可能性があるものの、円安基調が完全に解消するとは限りません。2025年11月1日時点では1ドル=約154円で、日銀の大幅利上げには慎重姿勢が続いています。
為替の動向は以下の要素に左右されます：
- 経済ファンダメンタルズ：GDP、物価、雇用などの指標が市場金利観測や為替に直結。米景気の強弱がドル買い・円売りを左右。
- 投資家心理：サプライズ指標やニュースヘッドラインでドル・円の動きが加速。例として好調な米雇用統計でドル買いが進む。
結論として、2026年以降も金利差縮小の可能性はあるものの、円安基調が続くシナリオも排除できません。投資家は政治・経済・心理の情報を継続的に確認し、通貨・資産・時間を分散したポートフォリオでリスクに備えることが重要です。
-
日米金利差の拡大
米国は2022年以降のインフレ抑制のため大幅な利上げを実施し、政策金利は3.75～4％台まで上昇しました。一方、日本は長期間にわたり超低金利を維持してきたため、日米間の金利差が大きく開き、ドルが買われ円が売られる構造となっています。
-
日本の低金利政策
日本銀行は2024年3月までゼロ金利を維持し、急激な利上げには慎重です。低金利のままでは円の魅力が相対的に低下し、円安圧力が続きます。
-
貿易収支の影響
エネルギー価格の高止まりや輸入増により、日本の貿易収支が悪化すると円売りが加速します。黒字化が進めば円高材料となりますが、現状は円安傾向が優勢です。
-
投資家心理
市場ではドル買い・円売りのセンチメントが強く、好調な米経済指標やサプライズ指標が出るたびに円安が加速する傾向があります。
高市早苗総理の政策は、円安に影響を与える可能性があります。特に金融政策・財政政策・成長戦略の三つの側面から円の動きに関係しています。
1. 金融政策への影響
高市総理は日銀の金融緩和に対して比較的慎重姿勢を示しており、急激な利上げや金融引き締めを避けています。そのため、低金利環境が長引くことにより、日米金利差が縮小しにくく、円安圧力が維持される構造となっています。
2. 財政政策との関係
政府支出や大規模な財政出動が続く場合、国債発行が増加し、円の供給が相対的に増えることがあります。特に円建て国債の利回りが低いままだと、海外投資家の円売りドル買いが促され、円安要因となる可能性があります。
3. 経済成長戦略の影響
成長戦略や規制緩和によって投資が活発化すると、一部で円の流出が発生することがあります。海外資本の流入よりも円の流出が大きい場合、これも円安を後押しする要素となります。
まとめ
高市総理の政策は直接的に「円安を目指す」というものではありませんが、低金利維持や財政拡張、成長戦略の影響により、日米金利差の縮小が遅れ、結果として円安傾向が継続しやすい状況を作っています。
2025年11月時点では1ドル=約154円で円安基調が続いています。今後の円相場は、日米金利差、政策動向、経済指標、投資家心理などの複合要素により変動します。以下に、時系列でのシナリオを示します。
2026年
- 米国：インフレが落ち着き、FRBは段階的に利下げを開始。日米金利差はやや縮小。
- 日本：日銀は慎重に追加利上げを検討。低金利は維持されやすく、円安圧力は残る。
- 為替の予想：1ドル=150～155円程度での推移が続く見込み。
2027年
- 米国：景気減速の可能性で利下げ幅拡大、ドルの魅力がやや低下。
- 日本：日銀の利上げ開始により円の金利魅力が改善。貿易収支も改善傾向。
- 為替の予想：1ドル=145～150円に徐々に円高方向へシフト。
2028年
- 米国：緩やかな景気回復、利下げ一巡。ドルは安定。
- 日本：利上げによる円の魅力向上が本格化、貿易黒字が拡大。
- 為替の予想：1ドル=140～145円で安定傾向、円高圧力が強まる。
2029年
- 米国：緩やかな利上げ開始でドルの反発も予想される。
- 日本：金融政策は安定、経済成長が緩やかに持続。
- 為替の予想：1ドル=140円前後で上下動、円安基調は解消され、安定期へ。
2030年
- 米国・日本ともに金融政策は安定。経済指標に大きな変動なし。
- 為替の予想：1ドル=135～140円程度で推移。大きな円安は解消され、比較的安定。
まとめ：2026年は依然として円安基調が続く可能性が高いですが、日米金利差の縮小や日本の利上げ、貿易収支改善により、2027年以降は徐々に円高方向にシフトし、2030年頃には1ドル=135～140円程度で安定するシナリオが考えられます。投資家は政策動向と経済指標を注視し、通貨リスクに備えることが重要です。
円安から円高に転じると、為替変動の影響を受けやすい投資信託の値動きが異なります。ここでは、円高局面で上昇しやすいものと下落しやすいものを整理します。
円高で上昇しやすい投資信託
- 海外債券型ファンド（米ドル債・ユーロ債など）：円高になると、外貨建て資産の円換算額は減少するため、ヘッジありのファンドは円高でも安定した運用が可能。特に円高局面で為替ヘッジ付きファンドは上昇しやすい。
- 国内株式型ファンド：円高は輸入コストの低下や国内企業の競争力改善に繋がる場合があり、国内株式中心の投資信託は上昇することがあります。
- 円建て高配当・債券ファンド：円高で外国資産の円換算価値は減る一方、円建て資産への需要が高まる傾向があります。
円高で下落しやすい投資信託
- 海外株式型ファンド（米国株・欧州株など）：円高になると外貨建て資産を円換算した場合の価値が減少するため、パフォーマンスが下がる傾向があります。
- ドル建てETF・海外REITファンド：円高時には円換算での評価額が下がるため、短期的には下落しやすい。
- 新興国株・債券ファンド（円ヘッジなし）：円高で円換算価値が下がるため、投資家心理が悪化し下落する可能性があります。
まとめ：円高局面では、円建て資産や為替ヘッジ付き海外資産を中心に上昇しやすく、円安局面で有利だった海外株式型や外貨建て資産は下落リスクが高くなります。投資家は為替リスクを考慮し、ポートフォリオの分散を行うことが重要です。
ドル安が進むと、円換算で価値が上がる投資信託や、ドル建て資産の影響を受けにくい国内資産型ファンドが注目されます。以下に代表的な例と理由をまとめます。
1. 海外株式型ファンド（円換算資産）
- 例：米国株式インデックスファンド（S&P500連動型）、全世界株式型ファンド
- 理由：ドル安により、海外資産の円換算額が増加するため、円ベースでの評価額が上昇しやすい。
2. 為替ヘッジなしの海外債券ファンド
- 例：米国債券、ユーロ債券などの外貨建て債券ファンド（円ヘッジなし）
- 理由：ドル安で円換算価値が増えるため、投資信託の評価額が上昇する傾向がある。
3. 海外REITファンド（円換算資産）
- 例：米国リート、グローバルリートファンド
- 理由：ドル安により円換算で分配金や評価額が増加し、円ベースでのパフォーマンスが向上する。
4. 国内株式型ファンド（輸入企業や円高恩恵企業中心）
- 例：日本株式インデックス型ファンド
- 理由：ドル安＝円高傾向で、輸入コスト低下や国内景気への好影響を受けやすく、株価にプラスに働く場合がある。
まとめ：ドル安局面では、海外資産の円換算評価が増えるファンドや、国内株式型ファンドが比較的上昇しやすい傾向があります。投資信託購入時は、為替ヘッジの有無や資産構成を確認して選ぶことが重要です。
日本政府や日銀が為替介入を行うかどうかは、主に円相場の急激な変動や経済への影響を踏まえて判断されます。
為替介入の可能性が高まる条件
- 急激な円安の進行：1ドル=160円を大きく超えるなど、輸入物価上昇や物価高騰が国民生活に直結する場合、政府・日銀は市場安定のため介入を検討する可能性があります。
- 金融市場の混乱：投機的なドル買い・円売りが加速し、株式市場や債券市場に大きな混乱をもたらす場合。
- 国際的圧力や協調介入：G7やIMFとの連携で、円安是正のための協調介入が行われる場合があります。
現時点での見通し
2025年11月時点では、円安は1ドル=150円台で推移しており、日銀は低金利政策を継続中です。政府も円安の一部は輸出企業に有利とみており、大規模な為替介入の可能性は低めと見られています。ただし、急激な円安が続けば、短期的な措置として介入する可能性は否定できません。
まとめ
数年以内に大規模な為替介入が確実に行われるわけではありませんが、円相場の急激な変動や国民生活への影響次第では、政府・日銀が短期的な介入を行う可能性はあります。投資家は為替リスクを意識しつつ、政策動向を注視することが重要です。
過去にはトランプ前大統領の発言などにより、日米間で協調介入の可能性が議論されたことがありました。協調介入とは、複数国が協力して為替相場の急激な変動を抑える行為です。
協調介入が検討される条件
- 円安の急激な進行：1ドル=160円超など、輸入物価や物価上昇が国民生活に深刻な影響を与える場合。
- 国際的な圧力・協調の必要性：G7やIMFなどで、円安是正の必要性が共通認識となる場合。
- 市場の過熱状態：投機的なドル買い・円売りが加速し、金融市場の混乱が懸念される場合。
現時点での見通し
2025年11月時点では、円安は1ドル=150円台で推移しており、日米の政策姿勢や市場動向を踏まえると、即座の協調介入の可能性は低いと見られます。ただし、米国の政権や政策方針、円安の急激な進行次第では、短期的な協調介入の可能性はゼロではありません。
まとめ
協調介入は過去に話題になったものの、現在の円安水準では必要性は限定的です。しかし、急激な円安や国際的圧力がかかれば、日米など複数国による協調介入の可能性も将来的にはあり得ます。投資家は政策動向と国際情勢を注視することが重要です。
円安のピークは、日米金利差や政策動向、経済指標などを総合的に見て予測することができます。
金利動向からの予測
- 米国：2025年以降、FRBはインフレ鎮静化に伴い段階的に利下げを進める見込み。政策金利は2025年末～2026年にかけて3.50～3.75％程度まで低下する可能性。
- 日本：日銀は慎重に追加利上げを行う見込みで、2026年前半までには0.5～1％程度の利上げ幅が予想される。
- これにより日米金利差は徐々に縮小し、円高圧力が高まると考えられます。
円安ピークの予想時期と水準
- 時期：2025年末～2026年前半にかけて、日米金利差が最大化するタイミングで円安ピークの可能性。
- 水準：1ドル=155～160円前後が上限となるシナリオが考えられる。
その他の影響要因
- 貿易収支の悪化や原油・資源価格の高止まりが続けば、円安がさらに進行するリスク。
- 投資家心理や突発的な経済指標により、一時的な円急落が発生する可能性もある。
まとめ
金利差や政策を踏まえると、円安ピークは2025年末～2026年前半と予想され、1ドル=155～160円前後になる可能性があります。ただし、為替は複数要因で変動するため、短期的には上下動が大きくなる点に注意が必要です。
円安がピークに近づく中で投資信託を購入する場合、為替リスクや市場の変動に注意することが重要です。以下にポイントを整理します。
1. 為替リスクを意識する
- 海外資産（米国株・海外債券・ETFなど）は円換算で価値が変動するため、円高・円安の影響を理解しておく。
- 為替ヘッジ付きファンドを利用すると、円高リスクを軽減できる。
2. 購入タイミングを分散する
- 円安ピーク前後は為替変動が激しくなる可能性があるため、一括購入よりも定期的に分散して購入する「ドルコスト平均法」が有効。
3. 国内資産とのバランスを取る
- 円高時に上昇しやすい国内株式や円建て債券をポートフォリオに組み入れることで、為替リスクを相殺しやすくなる。
4. 投資信託の種類を見極める
- 円安で恩恵を受けやすい海外株式型ファンドはピーク後の反動で下落する可能性があるため、購入比率を調整。
- 安定的に運用できる債券型やバランス型ファンドを組み合わせることで、リスク分散が可能。
5. 情報収集と市場動向の確認
- 日米金利動向、日銀政策、為替市場のトレンドを常にチェック。
- 短期的なニュースや指標で市場が反応する場合があるため、冷静に判断する。
まとめ
円安ピーク付近では、為替リスクの把握、購入タイミングの分散、国内外資産のバランス調整が重要です。投資信託を購入する際は、リスク分散と情報収集を徹底し、長期的な視点で判断することがコツです。
ここでは、現状の円安（1ドル=約154円前後）時の推奨投資信託ポートフォリオと、円高（1ドル=140円程度）になった場合の推奨ポートフォリオを比較して示します。
1. 現状の円安（1ドル=154円前後）での推奨ポートフォリオ
| 資産クラス |
配分 |
理由 |
| 海外株式型ファンド |
40% |
円安局面では海外資産の円換算額が増加し、パフォーマンスが向上しやすい。 |
| 国内株式型ファンド |
20% |
輸出企業が恩恵を受けるため、円安でも比較的安定したリターンが期待できる。 |
| 海外債券型（ヘッジなし） |
20% |
円安により円換算評価額が増えるため、リターン向上に寄与。 |
| 国内債券型・円建て債券 |
10% |
安定資産としてリスク分散。 |
| 金・コモディティ |
10% |
インフレや円安リスクへのヘッジ。 |
2. 円高（1ドル=140円程度）になった場合の推奨ポートフォリオ
| 資産クラス |
配分 |
理由 |
| 海外株式型ファンド（円ヘッジあり） |
30% |
円高による為替影響を抑えるため、ヘッジ付きを選択。 |
| 国内株式型ファンド |
40% |
円高による輸入コスト低下や国内景気への好影響を享受。 |
| 海外債券型（ヘッジあり） |
15% |
円高で円換算損失を抑えるためヘッジ付き。 |
| 国内債券型・円建て債券 |
10% |
安定資産として維持。 |
| 金・コモディティ |
5% |
リスク分散目的で少量維持。 |
まとめ
円安局面では海外資産の円換算効果を活かし、海外株式や海外債券を中心に配分します。円高局面では国内株式や為替ヘッジ付きファンドを重視し、円換算損失を抑える構成にシフトすることが推奨されます。投資家は為替動向に応じて柔軟にポートフォリオを調整することが重要です。
円相場は過去数十年で大きく変動しており、円安・円高の局面ごとに経済や株式市場、生活への影響が異なります。ここでは代表的な円安のピークと背景を整理します。
1. 過去の円安時期と背景
- 1998年～2002年：ITバブル期・米国景気拡大
円相場は1ドル=135円前後まで円安進行。米国のITバブルや金融政策でドル高が進行した影響。
- 2015年：安倍政権のアベノミクスによる円安
1ドル=125円前後まで円安。日銀の大規模な金融緩和（量的・質的金融緩和）や低金利政策が背景。
- 2022～2023年：急激な円安
1ドル=150円超え、2024年には160円台まで進行。米国の利上げ、日本の超低金利継続による日米金利差拡大が主因。
2. 経済・株価・生活への影響
- 経済：輸出企業にとっては利益増加の追い風。輸入コスト上昇により、原材料やエネルギー価格が上昇。
- 株価：輸出株中心の株式は好調。円安メリットを受ける企業の株価が上昇。
- 生活：輸入品や燃料価格の上昇で家計負担増。海外旅行費用も高騰。
3. 円高に反転したきっかけ
- 金利差の縮小：米国が利下げ、日本が利上げする局面で円高圧力が増加。
- 貿易収支の改善：輸出より輸入が抑制され、円需要が増加。
- 投機的ドル売り・投資家心理の変化：急激な円安で市場が過熱した場合、利益確定やリスク回避の円買いが入る。
まとめ：円安の歴史を見ると、日米金利差や金融政策、景気動向が大きな要因です。円高への反転は、政策変更や市場心理、貿易収支の改善がきっかけとなることが多く、為替変動は経済・株価・生活に幅広く影響します。
円安・円高などの為替変動は、資産運用に大きな影響を与えます。為替リスクを抑えつつ、国内株・海外株・債券・金などを組み合わせた投資戦略を整理します。
1. 為替リスクヘッジの方法
- 為替ヘッジ付きファンドの利用：海外資産を円換算する際の為替変動リスクを軽減。円高局面で損失を抑えられる。
- 通貨分散：ドル以外の通貨（ユーロ・豪ドルなど）資産も組み入れることで、特定通貨への依存リスクを減らす。
- 為替オプション・先物の活用：高度な運用手法として、為替変動に対する保険的な対応が可能。
- 国内資産との組み合わせ：円建て資産を一定割合持つことで、為替リスク全体を抑える。
2. 資産クラス別の特徴と戦略
- 国内株式：円高局面で恩恵を受けやすく、輸入コスト低下や国内景気に影響。安定した成長を狙う場合に有効。
- 海外株式：円安局面で円換算価値が上昇しやすく、長期的な成長資産として組み入れる。
- 債券：国内債券は円建てで安定、海外債券は円安時に評価額上昇。ヘッジの有無でリスク調整可能。
- 金・コモディティ：インフレ・円安リスクに対するヘッジとして有効。ポートフォリオ全体の安定性向上に寄与。
3. ポートフォリオ構築のポイント
- 為替動向に応じて海外資産のヘッジ有無を調整。
- リスク分散のため国内株・海外株・債券・金のバランスを意識。
- 長期運用を前提に、為替変動に一喜一憂せず段階的に投資。
- 定期的にリバランスし、円安・円高局面に応じた調整を行う。
まとめ：為替リスクを意識しつつ、資産クラスごとの特徴を活かした分散投資が、安定的かつ長期的な資産運用の鍵となります。
一部の市場関係者の間では、米FRBが想定以上に利下げを進めると、円相場が急反転し、1ドル=160円を突破する可能性があるとの噂があります。
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