【次は何が来る】2026年に上がる投資信託（資金循環）

はじめに

2020〜2025年の世界の資金循環を分析。ゴールドやAI投資信託、新興国投資の流れを整理し、関税リスクや地政学リスクが資金の矛先に与える影響を解説。今後の2026〜2027年の注目テーマも予測し、投資家が資産配分や成長株選定に活用できる情報を提供します。

目次

🌍 世界の資金循環トレンド（2020〜2025）

世界のマネーは常に「循環」しており、テーマ・地域・資産クラスを移動しながら利益を追求します。以下に、過去5年間の主な流れを年ごとにまとめました。

年度	主な資金の流入先	背景・状況	キーワード
2020（コロナショック）	米国ハイテク・医療株、金（ゴールド）	ゼロ金利・量的緩和・コロナ不安で安全資産と在宅特需銘柄に集中。	🧬テック・巣ごもり・金・ワクチン
2021（ワクチン相場）	景気循環株・資源・インフラ・金融	世界的リオープン。原油・銅・鉄鉱石が急騰。	🚗リオープン・資源高・インフラ・銀行
2022（ウクライナ侵攻）	エネルギー・防衛・コモディティ・米ドル	供給不安・インフレ上昇。金・原油・穀物・ドル買いに資金集中。	⚔️地政学リスク・インフレ・ドル高
2023（AIバブル）	半導体・生成AI・米メガテック	ChatGPT登場でAI革命。NVIDIA・TSMC・日系半導体関連が急騰。	🤖AI・半導体・クラウド・データセンター
2024（利上げ最終局面・関税懸念）	ゴールド・新興国債・高配当株	金利ピーク・利下げ期待・地政学不安でゴールド・メキシコ・ブラジルに資金。	🪙ゴールド・ドル調整・BRICs再評価
2025（関税報復・多極化）	ゴールド・防衛・資源国・インド・AI再評価	米中・米印関税合意や報復でモノ不足懸念。安全資産と新興国へ再循環。	💣関税リスク・多極化・金・インド製造

💹 資金循環の3つの法則

① 金利サイクルと資金循環は表裏一体

利上げ初期は銀行・金融へ、金利ピークでは高配当・債券・ゴールド、利下げ後は成長株（AI・インド）へ移動。

② 地政学リスク期には「モノ」と「命」に資金が逃げる

金・食料・エネルギー・防衛・医療関連が買われやすい。

③ 為替・政策の転換点が“次の矛先”を決める

ドル高期は新興国売り、ドル安期はインド・ASEAN・資源国へ再流入。

🔮 今後（2026〜2027）に向けた資金循環の詳細予測

過去の資金循環パターンと地政学・金融政策の動きを踏まえると、今後2年間で注目されるテーマと資金の流れは以下の通りです。

1. 関税調整後の資金テーマ：新興国＋製造回帰

米中・米印間の関税や報復措置の調整が進むと、製造業の回帰やサプライチェーンの再編が進行。特にインド・メキシコ・ASEAN諸国の製造業や輸出関連株・ファンドに資金が流入する可能性が高いです。

2. インフレ持続下での安全資産・効率化分野

世界的にインフレが持続する場合、ゴールド・銀などの貴金属、原油・コモディティ、AIによる生産性向上関連株・ETFが注目されます。特に、物価上昇に強い資産や効率化技術が資金循環の受け皿となります。

3. 次のブーム候補

中長期で資金流入が期待されるテーマは以下：

• 核融合エネルギー：商用化に向けた技術投資・エネルギー関連株。
• AI医療：生成AIと医療データ活用による診断・創薬分野。
• 宇宙開発・宇宙関連株：人工衛星・宇宙物流・民間宇宙旅行。
• 資源循環型経済：再生可能資源、リサイクル技術、サステナブル投資ファンド。

これらは、グローバル資金が「リスク資産＋成長性」を評価する中で注目される分野です。

🤖 AIによる生産性向上関連株とは

AIによる生産性向上関連株は、人工知能技術を活用して企業や産業の効率化、生産性向上、コスト削減を支援する企業に投資する銘柄群です。これらを組み込んだ投資信託・ETFは、主に以下の特徴を持っています。

1. 投資対象

AIソフトウェア企業：機械学習、生成AI、データ解析プラットフォームなどを提供する企業。
クラウド・データセンター企業：AI運用に必要なインフラを提供。
半導体・GPU関連企業：AI計算処理に必須の高性能チップメーカー。

2. 主な投資信託・ETFの例

• 米国のAI関連ETF（例：Global X Artificial Intelligence & Technology ETF、ARK Autonomous Technology & Robotics ETF）
• AI・クラウド・半導体に集中投資する成長型投資信託
• 国内でも、AI・ロボット・自動化関連株に投資するテーマ型ファンド

3. 投資の特徴

成長性が高く、世界的なデジタル化・自動化トレンドの恩恵を受けやすい一方、テックバブルや景気後退の影響を受けやすいためリスクも伴います。

4. 資金循環との関連

利下げ局面や成長株が注目されるタイミングで資金流入が増えやすく、AIによる生産性向上関連株は次の成長テーマとして注目されています。

⏱ 資金循環におけるタイミングの重要性

資金循環は重要ですが、投資の成否を決めるもう一つの要素がタイミングです。特定の資産が上昇トレンドに入る前には、一時的な調整や下落が発生することがあります。ゴールドやAI株、新興国投資など、どの資産でも同様の現象が見られます。

1. ゴールドの循環と調整局面

ゴールドは地政学リスクやインフレ懸念で資金が流入します。しかし、上昇トレンドが始まる前には、市場参加者の利確やポジション調整により一時的に価格が下がることがあります。これを見極めることが重要です。

2. 調整局面の特徴

• 直近の上昇に対する短期的な利確売り
• 金利や為替の変動による心理的な押し目
• ニュースや政策発表による一時的な過剰反応

3. タイミング戦略のポイント

• 循環の方向性を確認して、押し目で分散投資する
• テクニカル指標（移動平均線、RSI、MACDなど）で短期調整を捉える
• ニュースや地政学リスクの変化をリアルタイムでウォッチする

4. 資金循環とタイミングの融合

資金循環の理解だけではなく、上昇局面に入る前の調整や下落のタイミングを捉えることが、利益最大化の鍵です。ゴールドに限らず、AI関連株や新興国株も同様の考え方で投資判断が可能です。

💹 上昇前の売り仕掛け（ショートセリング）について

市場では、特定資産が上昇トレンドに入る前に、短期的な利益を狙って売り仕掛けを行うトレーダーが存在します。これはショートセリングと呼ばれ、価格を一時的に下げる作用があります。

1. 売り仕掛けの目的

• 短期的な利益確保：上昇局面前に一時的な下落を作り、安値で買い戻す
• 市場心理の操作：弱気のサインを出して他の投資家を動かす
• 流動性の活用：大口投資家やヘッジファンドが取引量を活かして影響を与える

2. ゴールドや株式市場での例

• ゴールド：利上げ・利下げ前に一時的に売られることがある
• AI株や新興国株：急騰前に利益確定や空売りが入り、短期調整を引き起こす

3. 投資家としての対策

• 短期の下落は「トレンド転換の前兆」とは限らないため、焦らず資金循環を確認
• 押し目買いのチャンスとして捉え、分散投資でリスクを抑える
• テクニカル指標やニュースを活用して、売り仕掛けによる一時的な下落を見極める

まとめると、上昇前の売り仕掛けは市場の自然な動きの一部であり、資金循環とタイミングの理解を組み合わせることで有利な投資判断が可能です。

📈 ショートセリングなしで本格上昇する場合の見分け方

市場がショートの圧力をほとんど受けず、資産が本格的な上昇局面に入る場合は、以下のサインを確認すると判断しやすくなります。

1. 出来高の増加と価格の安定上昇

• 価格が連続して上昇しているが、短期的な急落や不自然な下落が少ない
• 取引量（出来高）が増加しており、買い需要が強いことを示す

2. ファンダメンタルズの裏付け

• 金利・インフレ・地政学リスクの状況が上昇を支援している
• 企業業績や経済指標が好調で、成長期待が高い分野に資金が集中

3. テクニカル指標のサポート

• 移動平均線（50日・200日）が上向きでゴールデンクロスしている
• RSIやMACDが過熱感を示さず、上昇トレンドが継続中

4. 市場心理とニュースフロー

• 市場に悲観的な売り仕掛けの動きが少ない
• ポジティブなニュースや政策後押しで資金が自然に流入

まとめ

ショートセリングがほとんどない上昇は、自然な資金循環と需給バランスの結果です。
見分け方としては「価格安定＋出来高増加」「ファンダメンタルズ支援」「テクニカル指標の後押し」「市場心理の好転」の4点をチェックすると、トレンドの信頼度を高めることができます。

📊 ゴールド・AI株 上昇シグナル早見表

以下の表は、ゴールドやAI株が本格上昇に入る前に確認すべきシグナルをまとめたものです。ファンダメンタルズ・テクニカル・市場心理の各要素をチェックすることで、上昇トレンドの可能性を判断できます。

チェック項目	シグナルの内容	確認方法	重要度
出来高	価格上昇に伴い出来高が増加、売り圧力が少ない	取引所データ・チャートで出来高を観察	★★★★★
移動平均線（50日・200日）	50日線が200日線を上抜け（ゴールデンクロス）	チャート分析ソフトで移動平均線を確認	★★★★☆
RSI / MACD	RSIが過熱感なし、MACDが上向き	チャートでテクニカル指標を確認	★★★★☆
地政学・金融政策	金利・為替・地政学リスクが資産を支援	ニュース・経済指標・政策発表をチェック	★★★☆☆
市場心理	悲観的な売り仕掛けが少なく、買い意欲が強い	投資家センチメント・報道・SNSの動向を確認	★★★★☆
ファンダメンタルズ	企業業績や成長期待が資金流入を後押し	決算情報・成長指標・市場レポートを分析	★★★★★

※重要度は★の数で示しています。5つ星は特に注目すべきサインです。

💡 不自然な下落銘柄での買い戦略

不自然に下がった銘柄（短期的に売り仕掛けや市場の過剰反応で下落した銘柄）に対して、上昇する自信がある場合に買いを入れる戦略は、以下のポイントで検討できます。

1. タイミングの見極め

• 短期的な下落か、トレンド転換かをテクニカル指標で確認（移動平均線、RSI、MACDなど）
• 出来高が落ち着き、売り圧力が減少した局面を狙う

2. ファンダメンタルズの確認

• 企業業績や市場全体の成長期待が支えとなるか
• 地政学リスク・政策変化による一時的な下落かどうかを分析

3. リスク管理

• 下落の原因が根本的な問題であれば、さらに下がる可能性がある
• 分散投資・損切りラインを設定してリスクを限定

4. ショートスクイーズ狙いの注意点

• 空売り比率が高く、買い圧力が増えれば急騰する可能性あり
• しかし、期待通りに上昇しない場合は損失が大きくなるリスクもある

まとめると、「不自然に下がった銘柄で買いを入れる」は有効な戦略になり得ますが、テクニカル・ファンダメンタルズ・リスク管理の3点セットで慎重に判断することが重要です。

📊 不自然下落銘柄 買い判断チャート

不自然に下落した銘柄で買いを検討する場合の判断基準を、テクニカル・ファンダメンタルズ・市場心理・リスク管理の4つの軸で整理した早見表です。

チェック項目	確認内容	判断サイン	アクション
テクニカル指標	移動平均線、RSI、MACDの状況	価格が短期移動平均線で支えられ、RSIが30以下から回復傾向	押し目買いを検討
出来高	直近の売買量の変化	下落時の出来高が減少、上昇時に増加	買い圧力が高まる兆候として注目
ファンダメンタルズ	企業業績・成長期待・市場全体の動向	業績は安定、成長期待あり、下落理由が一時的要因	投資判断を前向きに検討
市場心理	ニュース・ショートセリング・投資家センチメント	売り仕掛けが一段落、ネガティブ報道が落ち着く	買いタイミングとして有力
リスク管理	損切りライン・資金配分・分散投資	下落幅を限定できる、分散投資で影響を最小化	計画的に買いを入れる

※この表は参考用です。必ず自身の投資方針やリスク許容度に応じて判断してください。

🎯 ファンダメンタルズに基づく「下がったら買う」戦略

ファンダメンタルズ分析により、本質的な価値（企業やテーマの実力）を見極め、その価値から見て一時的に割安になったタイミングで買いを入れる戦略は、長期的に非常に有効です。

📘 メリット

• 本来の価値が変わっていなければ、下落は「割安チャンス」になる
• 感情ではなく、データ（業績・成長・利益率など）で判断できる
• 中長期で安定的なリターンを狙える

⚠️ 注意点

• 下落の理由が「構造的な悪化」（例：業界衰退、政策変更）でないか確認が必要
• 資金管理を行い、ナンピン（買い下がり）は計画的に行う
• ファンダメンタルズの見直しも定期的に行うこと

🔍 具体的な判断指標

指標	見るポイント	買いサインの目安
PBR（株価純資産倍率）	1倍以下なら割安とされる	PBRが1倍を下回り、業績が堅調
PER（株価収益率）	業界平均より低い場合は割安	一時的にPERが下がり、業績が横ばい
EPS（1株利益）	上昇トレンドであれば将来価値が高い	EPSが伸びているのに株価が下落
配当利回り	3〜5％で安定配当なら買いサイン	下落により利回りが急上昇

💡 まとめ

「下がったら買う」は、根拠あるファンダメンタルズ分析に基づく限り、最も合理的な投資戦略のひとつです。 感情ではなく、企業・テーマの本質価値を信じて拾う姿勢が、長期での成果につながります。

🚀 この戦略が特に有効な分野

「下がったら買う」戦略は、以下のように中長期で上昇トレンドが見込める分野で特に効果を発揮します。

• 🏅 ゴールド（需給＋インフレ＋安全資産需要）
  ・インフレ率が高止まりしている局面では、実質金利が低下しやすく、ゴールド価格が上昇しやすい傾向。
  ・地政学リスクや通貨不安が高まる局面では、安全資産としての需要が急増。
• 🤖 AI関連（成長テーマ＋利益拡大）
  ・企業の生産性向上や自動化需要の加速が背景。
  ・AI半導体、クラウドインフラ、AIソフトウェア開発企業などが恩恵を受けやすい。
  ・一時的な調整局面は、長期上昇トレンドの中での押し目となりやすい。
• 🌏 インド・製造回帰テーマ（構造成長）
  ・インドは人口増加＋IT・製造の両立により持続的な経済成長が期待。
  ・米中対立や関税再編を背景に、米国内・アジア周辺国への「製造回帰」が進行。
  ・景気循環では一時的な調整があっても、中期で上昇基調を維持する傾向。

これらの分野では、短期的な価格調整をチャンスと捉え、ファンダメンタルズを基に押し目買いを行うことが有効です。

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