【お年玉】年末年始に上がる/下がる投資信託、アノマリー

1. 全体相場の特徴（年末ラリー / 1月効果）

• 年末ラリー（12月中旬〜年末）：ボーナス資金流入・節税売り後の買い戻しで株式市場が上がりやすい。
• 1月効果（1月前半）：小型株が買われやすいアノマリーあり。
• 年末最終週〜正月明け：売買代金が減少し値動きが荒くなりがち。

2. 主要カテゴリー別の予想されやすい値動き

◆ 米国株式（S&P500・NASDAQ系）

• 12月中旬〜年末にかけて上昇しやすい。
• 年末リバランスでハイテク比率が高いファンドは資金流入が起きやすい。
• 1月第一週は利益確定売りで 一時的に調整 するケースあり。

◆ 日本株式（日経平均・TOPIX）

• 年末に海外勢が動かないため、売買が薄く 一時的な乱高下 に注意。
• 1月2週以降は “ご祝儀相場” で戻しやすい。

◆ 新興国株式（インド・ブラジルなど）

• 年末は資金フローが細り 小幅な下落・停滞 が起きやすい。
• 1月は米金利が落ち着いていれば 反発しやすい。

◆ 債券ファンド（米国債・新興国債）

• 年末はリバランス需要で債券買い（＝価格上昇）が出やすい。
• ただし、金利変動要因があるため 年明けのギャップダウン に注意。

◆ コモディティ（金・原油）

• 金（ゴールド）は年末に機関投資家のポジション調整で 軟調。
• ただし、1月は安全資産として 反発しやすい。
• 原油は需給が落ち着きやすく、12月後半は横ばい〜弱含み。

3. 銘柄区分別：上がりやすい時期 / 下がりやすい時期

4. 年末年始ならではの特殊要因（アノマリー）

• 節税売り → 12月後半の株価押し下げ
• ドレッシング買い（機関投資家の見栄え調整）→ 年末の株高要因
• 海外市場の休場 → 値動きが軽くなり乱高下しやすい
• 為替（ドル円）が薄商いでギャップが発生しやすい

1. 結論：年末（12月中旬～年末）と年始（1月上旬～中旬）での売買方針

以下は、各資産クラスが「上がりやすい／下がりやすい」時期から逆算した、一般的な売買の組み立てです。

2. カテゴリーごとの売買行動の目安

◆ 売りを検討しやすい（年末）

• ゴールド・金ブル系（年末は弱い → 年明け反発も）
• 新興国株・債券（流動性が低下）
• 原油系ファンド
• 小型株/IPO/テーマ型（ボラティリティ上昇）

◆ 買いを検討しやすい（年末〜年明け）

• 米国大型株（S&P500・NASDAQ100）
• 米国債・世界債券
• 日本株（ご祝儀相場）
• 1月中旬〜：インド・新興国株
• 1月上旬〜：ゴールド

3. アノマリーに基づく「売り」「買い」の実例

以下は、行動のイメージです（個別銘柄ではなく区分ベース）。

• 【12月中旬～年末】 → 新興国株・金・原油・テーマ型を一部利確 → 代わりに米国株・米国債へシフト
• 【年末最終週】 → 小型株・IPO系が乱高下しやすいため売却または縮小
• 【1月第1週】 → 年末に上がった米国株が利益確定で下げたら押し目買い
• 【1月第2週〜中旬】 → インド株・新興国株、小型株の買い場を探す
• 【1月全般】 → ゴールドは年始に買いスタートしやすい

4. 注意点

• あくまで過去の傾向（アノマリー）であり、未来を保証するものではありません。
• 実際は為替（ドル円）、金利、イベント（FOMC・指標）次第で変わります。
• 短期売買をする場合は、流動性が下がる年末は注意が必要です。

1. 現状のマーケット環境の特徴

• 米国で長期金利が上昇傾向
• インフレ警戒と利下げ観測の後退
• 株式はセクターごとに明暗分かれやすい
• コモディティ（金など）は為替・金利の影響を受けやすい

2. 今回の年末年始で「上がりやすい可能性がある」カテゴリ／投信タイプ

3. 今回の年末年始で「下がりやすい可能性がある」カテゴリ／投信タイプ