ゴールド投資信託の比較と選び方を初心者にもわかりやすく解説。金価格の動向や為替ヘッジの有無、NISAで金投資するメリットも紹介。SBI証券で買えるおすすめファンドを詳しく紹介します。
世界経済が不透明感を増す中、インフレリスクや地政学的リスクへの備えとして「金（ゴールド）」への注目が高まっています。 ゴールドは、株式や債券と異なる値動きをすることから、分散投資の手段としても有効です。 特に2024年以降、アメリカの利下げ観測や円安進行が進む中で、ゴールド価格は過去最高値を更新する局面も見られました。
長期的な資産保全やリスクヘッジとして、ゴールド関連の投資信託をポートフォリオに加える投資家が増えています。 そこで今回は、SBI証券で購入できる注目のゴールド投資信託をランキング形式でご紹介します。
ゴールド投資信託には、金の「現物価格」に連動するタイプと、「先物取引価格」に連動するタイプがあります。 一般的に、現物連動型は価格の変動が安定しており、長期投資に向いています。一方、先物連動型は流動性が高く短期的な値動きに敏感ですが、ロールオーバーコストなどのリスクも存在します。 初心者には現物連動型が扱いやすいでしょう。
金（ゴールド）のスポット価格に連動しやすく、長期保有やインフレヘッジ目的の投資に向いています。
金の先物価格に連動し、短期的な値動きを取りに行く戦略や戦術的投資に向いています。
ゴールドは米ドル建てで取引されるため、為替変動の影響を受けます。 「為替ヘッジあり」は円高・円安の影響を排除した純粋な金価格の値動きに連動します。一方、「為替ヘッジなし」はドル円相場の動きがリターンに影響します。 円安が進む局面ではヘッジなしが有利になることもありますが、為替リスクも考慮しましょう。
投資信託を選ぶ際は、「信託報酬（手数料）」と「純資産総額（運用規模）」を必ず確認しましょう。 信託報酬が低ければ低コストで長期保有がしやすく、純資産総額が大きいほど安定した運用が期待できます。 目安として、信託報酬は年率0.5%以下、純資産は数十億円以上あると安心です。
ゴールド投資信託は、安全資産と言われる一方で短期的には大きく値動きすることもあります。 金価格や為替、世界情勢によって影響を受けるため、自分のリスク許容度に合った商品を選ぶことが大切です。 分散投資の一部として、資産の5〜10%程度を目安に組み込むのが一般的です。
金は「無利息資産」と呼ばれ、利息を生まないため、金利が高くなると他の利回り資産に比べて投資妙味が薄れます。 特に米国の長期金利が上昇すると、金の価格は下落しやすくなります。逆に、金利が低下（または利下げ観測）すると、 金に資金が流入しやすくなります。
インフレが進むと「通貨の価値が目減りする」という懸念から、価値の保存手段として金に注目が集まります。 実際、消費者物価指数（CPI）が上昇する局面では、金の価格も上昇しやすく、インフレヘッジ（インフレ対策）として 投資家に好まれます。
金は国際的には米ドル建てで取引されるため、為替の動き、特にドル円相場が日本の投資家にとって大きな影響を与えます。 円安になると、円で換算した金価格は上昇し、逆に円高になると金価格は割安になります。 為替ヘッジの有無によって、この影響を受けるかどうかが変わってきます。
例えば、毎月3万円をゴールド投資信託に積み立てた場合の資産推移イメージです（年利5%で複利計算、手数料考慮せず）。
| 年数 | 累積投資額 | 推定評価額 |
|---|---|---|
| 1年 | 36万円 | 約37.8万円 |
| 3年 | 108万円 | 約118.3万円 |
| 5年 | 180万円 | 約211.6万円 |
| 10年 | 360万円 | 約498.6万円 |
ゴールドは安全資産としてポートフォリオの一部に組み入れるのが基本です。以下は一例の目安です。
ゴールドはインフレや地政学リスクに強い特徴があるため、全体の5〜10%程度を目安に分散投資に加えることをおすすめします。
同じ「ゴールド投資信託」でも銘柄ごとに騰落率が異なるのは、主に以下のような要因が関係しています。
以上の要因を踏まえ、ご自身の投資目的やリスク許容度に合ったファンド選びが重要です。
ゴールド投資信託ごとの騰落率の違いを理解した上で、どのような状況でどのタイプのファンドを選ぶと効率的か解説します。
現物連動型、為替ヘッジありファンドがおすすめです。金価格の純粋な動きに連動しつつ、為替リスクを抑えられるため、安定的なリターンを期待できます。インフレヘッジや資産分散を目的に、じっくり資産形成したい人に向いています。
円安局面やドル高が期待できる場合は、為替ヘッジなしの現物連動型ファンドが効率的です。為替差益も加わりやすいため、全体のリターンアップが見込めます。ただし円高局面ではリスクが増す点に注意が必要です。
先物連動型やアクティブ運用型ファンドが適しています。価格変動が大きく、短期的に売買を繰り返して利益を狙うトレーダー向けです。ただしリスクが高いため、経験者やリスク許容度が高い人に限られます。
信託報酬が低く、純資産規模が大きいインデックス連動型ファンドが効率的です。長期間保有して複利効果を狙う場合、コスト負担が少ないほど最終的なリターンが向上します。
まとめ：市場環境や投資スタンスに応じて、為替ヘッジの有無や運用スタイル、コスト構造を踏まえたファンド選択を行うことが、ゴールド投資の効率向上につながります。
ゴールド投資信託は一つの銘柄だけでなく、複数銘柄に分散して保有することで、リスクを抑えつつ効率的に運用することが可能です。以下のポイントを押さえて選びましょう。
これらを踏まえ、ゴールド投資信託をポートフォリオの一部として適切に組み込み、安定した資産形成を目指しましょう。
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