【どうなる】米国株式24時間取引開始（日本人投資家、タイムゾーン、利便性）

はじめに

米国株の24時間取引は、特に日本人投資家にとってタイムゾーンの利便性が大きなメリットです。これにより、昼夜問わず米国株を取引できるため、短期投資家は市場の変動に即座に対応可能になります。また、グローバルポートフォリオを構築している投資家にとっては、複数市場での取引が一元的に行え、より柔軟な資産運用が実現します。米国株の24時間取引は、投資家に新たなチャンスを提供します。

目次

ニュース

2025年3月8日

米ナスダック証券取引所は、2026年後半から株式の24時間取引を開始すると発表。米国株への世界的関心の高まりを受け、アジアなど時差の大きい地域の投資家が取引しやすくする狙い。現在の通常取引（米東部時間9:30～16:00）に加え、時間外取引（4:00～9:30、16:00～20:00）も提供中。昨年10月にはニューヨーク証券取引所も取引時間を22時間に延長する方針を発表している。

米国株の24時間取引の仕組み

米国株の24時間取引は、通常の取引時間に加え、時間外取引の枠を広げることで、投資家がいつでも株を売買できる仕組みです。以下のポイントで説明します。

1. 現在の米国株の取引時間

米国株市場（ナスダックやNYSE）では、通常以下の時間で取引が行われています。

合計すると、1日16時間の取引が可能ですが、24時間ではありません。

2. 24時間取引の仕組み

ナスダックの24時間取引は、既存の「プレマーケット」と「アフターマーケット」を拡大し、24時間いつでも取引が可能な環境を整えるものです。

• 電子取引（ECN）を活用
  • 既存の取引所の枠を超え、電子取引ネットワーク（ECN, Electronic Communication Network）を利用
  • 例えば「ナスダック」の場合、Nasdaq TotalView や Nasdaq Basic などのデータフィードを通じて取引を実施
• 特定の銘柄からスタート
  • 最初は主要銘柄（アップル、テスラ、マイクロソフトなどの人気株）を対象にする可能性
• 流動性の確保が課題
  • 取引参加者が少ない時間帯の売買がスムーズに行えるよう、マーケットメイカー（証券会社や大口投資家）が取引を仲介

3. メリットとデメリット

メリット ✅

• 世界中の投資家が取引しやすい（時差を気にせず取引可能）
• 経済ニュースやイベントに即対応（企業決算や経済指標発表後すぐに売買）
• 仮想通貨市場のように常時取引が可能になる

デメリット・課題 ❌

• 流動性の低い時間帯の価格変動が激しくなる可能性
• 取引システムの安定性やコストの問題
• 取引時間が増えることで投資家の負担が増す（相場を常に気にする必要がある）

4. 他の取引所の動き

• NYSE（ニューヨーク証券取引所）も、2024年から取引時間を22時間に拡大予定
• 日本の株式市場（東京証券取引所）は現状24時間取引の予定なし
• 仮想通貨市場ではすでに24時間365日取引が一般的

5. まとめ

ナスダックの24時間取引は、世界中の投資家がいつでも米国株を売買できる仕組みを提供するもの。電子取引の活用や流動性の確保が課題となるが、よりグローバルな市場の形成につながる可能性が高い。仮想通貨市場のように「市場が眠らない」時代に突入するかもしれない。

米国株と日本株の比較チャート

過去3年間の米国株と日本株の比較チャートです。

この間、米国債が、飛び抜けて上昇しました。

日経平均株価も、健闘しています。

これならば、無理に米国株を買わなくても、日本株で十分かも知れませんね。

現在の手数料など

米国株に投資する際の費用には、主に取引手数料、為替手数料、そして税金などが関わります。以下で、それぞれの費用について詳しく解説します。

1. 取引手数料

取引手数料は、株式を買ったり売ったりする際にかかる手数料です。日本の証券会社を通じて米国株を取引する場合、手数料体系は証券会社によって異なります。

• 証券会社による手数料差

  • SBI証券、楽天証券などでは、米国株取引に関して手数料が設定されています。例えば、取引額に応じた手数料や、1取引あたりの固定手数料がかかります。

  • 例えば、SBI証券の場合、米国株取引手数料は取引額に対して約0.45%（最大10ドル程度）などが一般的です。楽天証券では米国株取引に関して手数料無料のキャンペーンを行っていることもあります。

• 手数料の種類

  • 約定代金に基づく手数料（取引額に応じて変動）
  • 1取引ごとの固定手数料（例えば、1取引あたり5ドル～10ドル程度）

• 手数料の計算
  例えば、取引額が1,000ドルの場合、手数料が0.45%だと、4.5ドルの手数料がかかります。証券会社によっては、取引額に関わらず1取引あたり固定の手数料（例えば、5ドルなど）がかかることもあります。

2. 為替手数料

米国株を日本円で買う場合、円からドルへの為替取引が必要になります。この時にかかるのが「為替手数料」です。

• 為替手数料の概念
  取引する証券会社は、為替のレートを提供し、その際にスプレッド（売値と買値の差）を含めたレートを提供します。スプレッドが手数料にあたります。

• 証券会社の為替手数料

  • SBI証券や楽天証券などでは、スプレッドが0.1円～0.3円程度（1ドルあたり）で、取引額に応じて手数料がかかります。例えば、100万円分のドルを買う場合、0.3円のスプレッドであれば、100万円×0.3円＝3,000円の為替手数料がかかることになります。

• 為替手数料を安く抑える方法
  一部証券会社では、定期的な取引や大口取引に対してスプレッドを小さくするサービスを提供している場合もあります。

3. 税金

米国株の投資においては、日本と米国の税金制度が関係してきます。

• 日本の税金
  日本では、米国株の取引による利益（譲渡益）に対して、税金が課せられます。これは、株式の売却益や配当金にかかります。

  • 税率：日本では、譲渡益税（売却益）に対して、基本的に15%（所得税） + 5%（住民税） + 0.5%（復興特別税）の、合計20.315%の税率がかかります。

• 米国の税金
  米国での配当金や売却益にも税金がかかりますが、日米租税条約により、配当税率は10%（通常15%）に軽減されます。また、米国での売却益税は日本の税制において課税対象になるため、二重課税防止措置が取られます。

  • 米国の配当税：米国からの配当金に対して、最大30%の源泉税がかかりますが、日本との租税条約により通常は10%に軽減されます。

• 二重課税の回避
  日米租税条約により、米国で支払った税金は、日本の税金から控除できることがあるため、二重課税の影響を抑えることができます。

4. その他の費用

• 配当金の再投資手数料
  一部の証券会社では、配当金を自動で再投資するサービスを提供していますが、この際に手数料が発生する場合があります。手数料が発生しない証券会社もありますので、確認が必要です。

• 口座維持費用
  証券口座によっては、年間維持費が発生することがあります。多くの証券会社では無料ですが、場合によっては一定額の維持費がかかることもあります。

5. まとめ

米国株への投資には、以下の主要な費用がかかります：

1. 取引手数料（証券会社ごとに異なる）
2. 為替手数料（スプレッド）
3. 税金（譲渡益税、配当税）

これらの費用を理解し、コストを抑えながら効率的に投資するためには、手数料体系や税制の詳細をよく確認することが大切です。

どんな人にメリットがあるか？

米国株が24時間取引可能になると、以下のような人々が特にメリットを享受できる可能性があります。

1. 日本やアジアの投資家

• タイムゾーンの利便性：現在、米国株は日本の取引時間帯（例えば午前中から午後）には取引ができませんが、24時間取引が始まると、日本の投資家は夜間や早朝に米国株を取引することが可能になります。これにより、アジアの投資家は米国市場の動きにリアルタイムで対応できるようになります。
• アジア市場との連動：米国株が24時間取引されることで、アジア市場の開場と米国市場の閉場のタイムラグがなくなり、よりスムーズにグローバル市場の動向を反映した取引が可能になります。

2. 海外のトレーダーや短期投資家（デイトレーダー）

• よりフレキシブルな取引時間：米国株の24時間取引により、トレーダーは市場の動きに応じて昼夜問わず取引を行うことができ、より多くの取引機会を得ることができます。特に、短期的な市場変動を活用して利益を得ようとするデイトレーダーにとっては大きなメリットです。
• 市場の変動に素早く対応：24時間取引により、世界中の経済ニュースや政治的な出来事に即座に反応して取引を開始できるため、リスク管理や利益確定のタイミングがより柔軟に行えるようになります。

3. 長期投資家

• 柔軟な買い付けタイミング：米国株が24時間取引できるようになることで、特定の時間帯に限らず株を購入・売却できるため、長期投資家にとっても自分の投資戦略に合わせたタイミングでの取引がしやすくなります。急な市場変動が起きた場合にも即座にポジションを調整することができます。
• 資産管理の自由度向上：米国株を中心に長期投資している投資家は、時間的な制約から解放され、常に市場にアクセスできるため、資産管理の自由度が増します。

4. グローバルなポートフォリオを構築している投資家

• グローバル市場の一元的な管理：複数の国や市場に分散投資している投資家にとって、米国株の24時間取引は他の市場（例えば、アジア市場や欧州市場）との連動を意識しながら、24時間グローバルにポートフォリオを調整することが可能になります。これにより、市場間のタイムラグを克服して、より効果的にリスクヘッジを行うことができます。

5. ヘッジファンドやアルゴリズム取引を行う投資家

• アルゴリズム取引の活用：24時間取引が可能になることで、アルゴリズムを利用した高頻度取引（HFT）がより活発になります。ヘッジファンドなどは、24時間市場の変動を捉えて、プログラムトレードによる利益を得る機会が増えます。
• リスク管理の強化：市場が開いている時間が長くなることで、ポジションを細かく管理することができ、リスクを効果的にコントロールすることができます。

メリットを享受できる投資家の具体例

1. 日本に住んでいる米国株投資家：米国市場が開いている時間帯に取引できなかった日本の投資家は、24時間取引が可能になることで、仕事の合間や夜間でも投資ができるようになります。
2. 短期トレーダー：ニュースやイベントに即座に反応して取引を行いたい投資家は、24時間取引によってチャンスを逃すことなく売買を行えます。
3. 海外の投資家：米国株を投資対象にしている世界中の投資家は、自国の時間帯に合わせて取引できるようになるため、より効率的に資産運用を行えるようになります。

まとめ

米国株の24時間取引開始により、特に時間帯に制限がある日本やアジアの投資家にとっては大きなメリットがあります。これにより、短期的な市場の動きに即座に反応したいトレーダーや、長期的な資産運用を行っている投資家など、多くの人々が取引をしやすくなるでしょう。また、アルゴリズム取引やヘッジファンドなども、取引機会が増えることから、より活発に市場に参入してくる可能性があります。

米国株投資で注意すること

為替差益・為替差損

米国株に投資する際、為替差益や為替差損が発生するのは、米国株を日本円で購入し、米ドルで取引を行うためです。これにより、株式の値動きだけでなく、為替相場の変動が投資結果に影響を与えることになります。以下、詳細に説明します。

1. 為替差益・為替差損とは？

• 為替差益：
  円安（円とドルの交換比率が円よりドルが高くなる）になると、日本円で米ドルを購入した際のドルの価値が増えるため、円で換算した場合に利益が発生します。

• 為替差損：
  反対に、円高（円とドルの交換比率が円よりドルが安くなる）になると、米ドルで購入した米国株を日本円に換算した際、日本円の価値が上がり、ドルの価値が相対的に低くなるため、損失が発生します。

2. 為替差益・為替差損の仕組み

米国株を購入する場合、まず日本円を米ドルに交換し、その後米国株を購入します。この時、為替レート（円とドルの交換比率）によって、投資した日本円がどれだけのドルを手に入れるかが決まります。

例えば、1ドル＝100円の時に米国株を買い、後に為替が1ドル＝90円に円高になった場合、同じ株を売却しても、得られるドルを日本円に戻した際に為替差益が発生します。逆に、1ドル＝110円になった場合、円安が進行し、為替差損が発生します。

3. 為替差益と株価の変動の相互作用

米国株を投資する際、為替差益・為替差損と株価の上昇・下降が組み合わさって、最終的な投資結果が決まります。たとえば、以下のシナリオを考えてみましょう。

シナリオ 1: 円安 → 為替差益

• 開始時の為替レート：1ドル＝100円
• 購入した米国株：1,000ドル分（100,000円）
• 株価上昇：株価が10%上昇し、1,000ドルの株は1,100ドルに
• 為替レートの変動：円安となり、1ドル＝110円に
• 最終的な売却額：
  • 株式の売却額：1,100ドル
  • 為替変動後：1,100ドル × 110円 = 121,000円
• 結果：株価上昇により利益が得られるだけでなく、円安によってさらに21,000円の為替差益が発生します。

シナリオ 2: 円高 → 為替差損

• 開始時の為替レート：1ドル＝100円
• 購入した米国株：1,000ドル分（100,000円）
• 株価上昇：株価が10%上昇し、1,000ドルの株は1,100ドルに
• 為替レートの変動：円高となり、1ドル＝90円に
• 最終的な売却額：
  • 株式の売却額：1,100ドル
  • 為替変動後：1,100ドル × 90円 = 99,000円
• 結果：株価上昇の利益があっても、円高による為替差損が1,000円の損失をもたらします。

4. 為替差益・為替差損が発生するタイミング

• 購入時の為替レートと売却時の為替レートの差が為替差益・為替差損を決定します。米国株を購入するタイミングや、売却のタイミングで円安・円高が発生すると、その影響を受けます。

• 為替リスクは、株式の値動きだけでなく、日本円と米ドルの為替レートの動きにも左右されます。そのため、米国株を長期間保有している場合、為替相場の変動に注意を払う必要があります。

5. 為替リスクを避ける方法

為替差益や為替差損を避けるためには、以下の方法があります：

• ヘッジを利用する：為替ヘッジ付きの投資信託やETFを利用することで、為替リスクを低減できます。これにより、株価の変動に焦点を当て、為替変動の影響を避けることができます。

• 定期的な為替チェック：為替レートの変動を監視し、円安・円高の影響を予測することで、売買タイミングを調整することができます。

• 分散投資：米国株だけでなく、複数の国・地域に分散投資することで、為替リスクを分散することが可能です。

6. まとめ

米国株への投資では、株式の値動きに加えて、為替差益や為替差損が重要な要素となります。米ドルで取引するため、円安であれば為替差益が発生し、円高であれば為替差損が発生します。為替レートの変動が投資結果に与える影響を理解し、適切なリスク管理を行うことが大切です。

その他の注意点

米国株取引には、日本の株式市場とは異なる特徴がいくつかあります。以下は、米国株取引を行う際の主な注意点です。

1. ストップ高・ストップ安がない

• 日本株では、株価が一定の範囲を超えた場合にストップ高やストップ安が適用されますが、米国株にはそのような仕組みはありません。
  • 日本株：株価が1日の取引時間内で急激に上昇したり下落したりした場合、一定の制限（ストップ高・ストップ安）がかかりますが、米国株には価格変動の上限・下限が設定されていません。
  • 米国株：急激な値動きに対しては、サーキットブレーカーという仕組みが存在します。これは、株式市場全体の急落を防ぐために、株価指数が一定の幅で急落すると、一時的に取引を停止する制度です。

2. サーキットブレーカー

• 米国株式市場では、サーキットブレーカーが発動する場合があります。これにより、株式市場全体が急激に動きすぎないように取引が一時的に停止されます。

  • 30%の下落：取引時間の最初の1時間以内に30%下落すると取引が15分間停止される。
  • 13%の下落：取引時間の最初の2時間で13%下落すると取引が15分間停止される。
  • 7%の下落：取引時間の残りの時間で7%下落すると取引が一時停止されます。

  サーキットブレーカーは、市場全体が急落したときに発動し、株個別の価格制限とは異なります。

3. 取引時間

• 米国株の取引時間は、平日午前9時30分から午後4時（米国東部時間、ET）です。日本時間では、夏時間の場合、午後10時30分から翌朝5時、冬時間の場合は午後11時30分から翌朝6時に対応します。
• また、プレマーケット（取引開始前の時間帯）やアフターマーケット（取引終了後の時間帯）もあり、これらの時間に株を取引することも可能です。ただし、流動性が低く、価格が大きく変動する可能性があるため、注意が必要です。

4. 配当金の支払い

• 米国株の配当金は、通常四半期ごとに支払われます。日本株は年間1回または2回の配当が一般的ですが、米国株は四半期ごとに定期的に配当金を支払う企業が多いです。
• 配当金は、米ドルで支払われ、日本円に換算した際に為替差益や為替差損が影響します。

5. 税金

• 米国株の売買益や配当金に対して、源泉徴収税がかかります。米国株で得られた配当金には、米国の税金（通常30%）が課税されるため、二重課税を防ぐために日本の税制においては外国税額控除を利用することができます。
• 売却益については、日本の税制に基づき課税されるため、日本国内での確定申告が必要です。

6. ADR（米国預託証券）

• 米国では、海外の企業の株式を直接取引する代わりに、ADR（American Depositary Receipt）という証券が発行され、これを通じて外国企業の株式に投資することができます。日本企業の株式もADRを通じて取引される場合があるため、ADRを通じて米国株を取引することがあります。

7. 証券取引所

• 米国には、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やナスダック（NASDAQ）など、主要な証券取引所がいくつかあります。ナスダックは、ハイテク株などが多く取引されている市場で、ニューヨーク証券取引所は、大型企業が多く上場しています。

8. 流動性とボラティリティ

• 米国株は、一般的に流動性が高く、取引が活発ですが、ボラティリティ（価格変動幅）が大きい場合があります。特に個別株や新興企業株では、価格の急変動が見られることがあるため、注意が必要です。

9. 株主優待

• 日本株には株主優待制度があり、一定株数を保有していると特典がもらえる場合がありますが、米国株にはそのような制度は基本的にはありません。

10. デリバティブ取引

• 米国株には、オプション取引や先物取引などのデリバティブ取引もあります。これらの取引は非常にリスクが高いため、初心者の投資家には注意が必要です。

まとめ

米国株取引には、日本株とは異なる特徴があります。特に、ストップ高・ストップ安がないため、急激な価格変動に対して注意が必要です。また、取引時間や税金、配当金の支払い方法にも違いがあるため、米国株投資を行う際は、これらの注意点を理解しておくことが大切です。

日本の夜間取引

日本の夜間取引は、通常の取引時間外に行われる株式取引で、主に夜間取引所で行われます。日本の株式市場では、通常の取引時間は午前9時から午後3時30分までですが、その後の時間帯でも取引が可能な仕組みがあります。これにより、海外の投資家や日本国内の投資家も、夜間に株式取引を行うことができます。

1. 夜間取引の概要

日本の夜間取引は、主に大和証券グループが提供する「大和証券 先物オプション夜間取引」や、楽天証券、SBI証券など、証券会社が提供するオンライン取引を通じて行われます。これにより、通常の取引時間が終わった後でも、株式を売買することができるようになります。

2. 夜間取引の特徴

• 取引時間：夜間取引は通常、午後4時から午後11時や午後3時30分から翌朝6時など、証券会社によって異なる取引時間帯が設定されています。具体的な時間帯は、取引所や証券会社によって異なりますが、基本的には午後4時以降、翌日午前6時までの間に取引が行われます。

• 取引対象：夜間取引では、株式だけでなく、先物やオプション取引も行える場合があります。ただし、取り扱う商品は証券会社や取引所によって異なります。夜間取引は、株式市場全体の取引時間ではないため、全ての株が取引できるわけではなく、取引対象銘柄は限られています。

• 流動性の低さ：夜間取引は、通常の取引時間よりも流動性が低く、取引量が少ないため、価格が大きく変動する可能性が高くなります。特にニュースや経済指標が発表された場合などには、価格が急激に動くことがあります。

• 価格変動の幅：夜間取引は、通常の取引時間帯と比べて、価格変動幅が大きくなることがあります。流動性が低いと、大口の注文が入ると価格が一気に変動することがあるため、注意が必要です。

• 前日の終値とのギャップ：夜間取引で株を売買する場合、前日の終値と大きく異なる価格で取引されることがあり、そのギャップを利用して取引する投資家もいます。特に、海外の市場が影響を与える場合や、経済指標の発表があった場合などに、夜間取引で値動きが激しくなることがあります。

3. 夜間取引のメリット

• 海外市場の影響を受けやすい：海外の市場（米国市場や欧州市場など）が動き始める前に取引を行うことができるため、海外市場の影響を受けた価格変動を早期に捉えることができます。

• 急なニュースへの対応：重要なニュースや経済指標の発表が夜間に行われる場合、その影響を受けた市場の動きにすばやく対応できる点がメリットです。

• フレキシビリティ：通常の取引時間では取引できない時間帯にも取引ができるため、時間的な自由が増えます。特に海外の投資家や忙しい日本国内の投資家には便利です。

4. 夜間取引のデメリット

• 流動性の低さ：前述の通り、夜間取引は通常の取引時間よりも取引量が少なく、流動性が低いため、注文が成立しづらくなることがあります。また、価格の変動幅も広くなりやすいので、リスクが高くなる可能性もあります。

• 価格の不安定さ：株式市場の情報が少ない時間帯で取引が行われるため、価格が不安定になりやすく、特にニュースや米国市場の動きに大きく影響されることがあります。

• 情報の遅れ：夜間取引では、最新のニュースや情報をすぐに把握できない場合があり、それが取引のリスクを高めることがあります。特に、翌日のマーケットが開く前に出た重要な情報に反応できないこともあります。

5. 利用する際の注意点

• 手数料：夜間取引は、通常の取引時間よりも手数料が高くなる場合があります。証券会社によっては、夜間取引に特化した手数料プランを提供しているところもありますが、一般的に高めの手数料が設定されていることが多いため、取引する際はその点も確認しておきましょう。

• 取引対象銘柄の確認：夜間取引は全ての銘柄が対象ではないため、取引したい銘柄が夜間取引に対応しているかどうかを事前に確認する必要があります。

まとめ

日本の夜間取引は、通常の取引時間外でも株式取引ができる便利な仕組みですが、流動性が低く、価格変動が大きくなりやすいため、慎重な取引が求められます。また、手数料が高めだったり、取引対象銘柄が限られていることもあるため、取引前に十分な確認を行うことが重要です。

日本株は下がるか？

米国株の24時間取引開始で日本株は下がるのか？

ナスダックの24時間取引開始により、米国株に投資する日本人が増える可能性は高いです。ただし、それが直接日本株の下落につながるかは、いくつかの要因によります。

（1）資金の流出による影響

• 日本株から米国株への資金シフト
  日本の投資家の間では、すでに米国株投資が人気です。24時間取引が可能になれば、日本の個人投資家がより米国株を買いやすくなり、一部の資金が日本株から米国株へ流れる可能性があります。
• ただし、全体の影響は限定的かも
  日本株を売って米国株に移る人は一定数いるでしょうが、機関投資家の資金や年金基金の運用資金の多くは日本市場に残るため、日本株全体が大きく下がる可能性は低いです。

（2）日本株の魅力が問われる

• 米国株の利便性向上 → 日本株の人気低下？
  もし米国株市場が「24時間取引」や「成長性」などで圧倒的に有利になり、日本株市場の魅力が薄れれば、長期的には日本株の売り圧力が高まる可能性があります。
• しかし、日本企業の魅力が高まれば相殺可能
  逆に、日本株市場が外国人投資家を呼び込むような政策（企業のガバナンス強化や高配当政策など）を進めれば、日本株にも資金が入る可能性があります。

NISAで「日本株枠」ができる噂と影響

NISA（少額投資非課税制度）について、日本政府が「日本株専用の投資枠を設ける」可能性が取り沙汰されています。これは、日本の個人投資家がNISAで米国株を買う流れを抑え、日本市場に資金を留める狙いがあると考えられます。

（1）日本株枠ができるとどうなる？

• 日本株の買い需要が増える
  もしNISAの「成長投資枠」や「つみたて枠」とは別に「日本株専用枠」ができれば、日本株を買う動機が増え、日本市場の支えになる可能性があります。
• 米国株への投資は制限される？
  一方で、日本株枠ができても、既存のNISAの枠が減るわけではないなら、米国株投資に大きな影響はないでしょう。しかし、もし「日本株以外の投資を制限する」形になれば、日本の個人投資家にとっては不利な制度変更となります。

（2）今後の展望

• 日本政府は日本株を支えたいが…
  政府は「日本人の資産を日本株に向けたい」と考えていますが、NISAの投資家は成長性のある市場を求めています。もし制度変更が強引に進めば、日本の個人投資家はむしろNISA以外で米国株に投資する方法を探すかもしれません。
• 日本株が魅力を高められるかがカギ
  NISAの枠組みを変えるだけでなく、日本企業が成長力を高めるような政策や市場改革が進まなければ、日本株が本当に買われるかは不透明です。

結論

✅ 米国株の24時間取引開始により、日本人投資家が米国株へシフトする可能性は高いが、日本株全体が大きく下がるとは限らない。
✅ NISAの「日本株枠」が実現すれば、日本株の買い需要は増えるが、投資家の自由度が制限されると不満も出る可能性あり。
✅ 日本株が持続的に上昇するには、企業の成長戦略や市場改革が重要になる。

今後の動向として、NISAの改正内容や政府の政策、米国市場の動向に注目しておくと良いでしょう。

日米の株価予測

今後の日米株価予測（2025年～2026年）

今後の日米株式市場の動向を予測するには、以下のポイントが重要になります。

• 米国市場（ナスダック・S&P500・ダウ）
• 日本市場（日経平均・TOPIX）
• 影響を与える要因（FRBの金融政策・米大統領政策・日銀の動き・為替）

✅ 米国株の予測（2025年～2026年）

1. 米国株（ナスダック・S&P500・ダウ）の強気材料

✅ FRBの利下げ期待 → 株価を押し上げる可能性
現在、FRB（米連邦準備制度）は利下げを進める可能性が高く、2025年の利下げ幅が0.75%～1.00%程度になるとの予測がある。

• 利下げ → 企業の資金調達がしやすくなる → 株価上昇
• 特にハイテク株（ナスダック）は金利に敏感なため、上昇トレンド継続の可能性が高い。

✅ 大統領選後の「トランプ相場」

• もしトランプ政権が誕生すれば、減税政策やエネルギー政策の推進により、株式市場は上昇基調になりやすい。
• 特に金融株・エネルギー株・インフラ株が恩恵を受けやすい。
• ただし、米中対立が再燃するリスクがあり、貿易摩擦による不安定要因は残る。

✅ AI・半導体バブルの継続

• NVIDIA・AMD・TSMCなどの半導体関連株は、AI投資ブームの継続により引き続き成長が見込まれる。
• ナスダックは短期的な調整を挟みながらも、2025年～2026年にかけて高値更新の可能性が高い。

2. 米国株のリスク要因

⚠️ 金利の上昇リスク
FRBが利下げを進めるとはいえ、インフレが再燃すると利下げペースが鈍化する可能性がある。

• 利下げが遅れると、株価の上昇が一時的に停滞する可能性がある。

⚠️ 地政学リスク（米中・中東）

• トランプ政権が対中強硬策を進めれば、貿易戦争が再燃し、市場の不安定要因になる可能性。
• イスラエル・中東の地政学リスクが原油価格を押し上げ、企業のコスト負担増につながる。

3. 米国株の予想レンジ

📈 2025年のS&P500予測：5,500～6,200
📈 ナスダック総合指数：16,500～19,000
📈 ダウ平均：39,000～42,000
→ 金利の低下とAIブームが続けば、上昇基調が維持される可能性が高い。

✅ 日本株の予測（2025年～2026年）

1. 日本株（日経平均・TOPIX）の強気材料

✅ 日銀の金融政策 → 株価を支える可能性

• 2024年12月の「マイナス金利解除」の影響が残るが、日銀が極端な引き締めを行わなければ、日本株の上昇は継続する可能性がある。
• 日本企業の賃上げが進めば、消費回復が株価を支える材料に。

✅ 海外投資家の買い意欲

• 2024年には海外勢の買いで日経平均が過去最高値を更新したが、2025年も海外投資家の日本株買いが継続する可能性。
• 日本株は米国株より割安であり、世界的に見ても投資妙味がある市場とみなされている。

✅ 円安トレンドが続けば、輸出株にプラス

• 米国の利下げによって円高に向かう可能性もあるが、日銀の金融政策が緩和的であれば円安基調が続く。
• トヨタ・ソニー・ファナックなどの輸出企業は円安の恩恵を受けやすい。

2. 日本株のリスク要因

⚠️ 米国株に資金流出 → 日本株の上昇が鈍化する可能性

• ナスダックの24時間取引が開始されることで、日本の個人投資家が米国株へシフトする可能性あり。
• 日本市場の流動性が低下すると、短期的には日経平均が調整するリスクも。

⚠️ 日銀の政策変更リスク

• もし日銀が「追加の利上げ」を示唆すれば、企業の資金調達コストが上がり、日本株の上値が重くなる可能性がある。

⚠️ 中国経済の不安定さ

• 日本企業は中国市場への依存度が高いため、中国経済の減速が続けば日本企業の業績にマイナス影響が出る可能性。

3. 日本株の予想レンジ

📈 2025年の日経平均：38,000～45,000
📈 TOPIX：2,600～3,200
→ 海外投資家の買いが継続すれば、長期的な上昇が期待できる。

✅ 結論：日米株どちらに投資すべき？

1. 短期投資なら

• 米国株（ナスダック・S&P500）：AI・半導体ブームの恩恵を受ける。
• 日本株（輸出企業・金融株）：円安が続けば、トヨタやソニーなどの輸出株にチャンスあり。

2. 長期投資なら

• 米国株（S&P500・ナスダック100）：高成長企業が多く、FRBの利下げ後の上昇が期待できる。
• 日本株（TOPIXインデックス・高配当株）：配当狙いなら、三菱商事・伊藤忠などの高配当株も選択肢。

💡 2025年は「米国株主軸＋日本株サブ」の戦略が有効

• 米国株（ナスダック・S&P500）をメインに投資し、短期的に日本株も活用するのが理想的なポートフォリオ
• AIブーム＋利下げ＝米国株優位の可能性が高い
• 日本株も海外勢の買い次第で上昇継続の可能性あり

👉 投資戦略として、米国株のAI・テクノロジー関連をメインに、日本の高配当株や円安メリット株をポートフォリオに加えるのが良さそうです。

投資は、自己判断でお願い致します。

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