円高の投資戦略（外国株、為替リスク対策、円高メリット、投資信託の選び方）

はじめに

円高の投資戦略を徹底解説！外国株投資や海外資産購入に適したタイミングを逃さず、為替リスク対策も紹介。円高メリットを活かし、投資信託の選び方までわかりやすく解説します。初心者にもおすすめの内容です。

目次

外国株式型の投資信託と円相場の関係

外国の株式などに投資する投資信託は、為替相場（円相場）の影響を大きく受けます。

円高になるとどうなる？

一般的に、円高（1ドル＝150円 → 1ドル＝130円 など）になると、外貨建て資産の価値が目減りするため、円換算の利益が減少することになります。

たとえば、米国株で10%の値上がりがあったとしても、円高によって為替差損が発生し、トータルのリターンが減ってしまう場合があります。

逆に円安なら？

円安（1ドル＝130円 → 1ドル＝150円など）の場合は、外貨建て資産の円換算額が増加するため、投資信託の評価額が上がりやすくなります。

為替ヘッジとは？

投資信託の中には、「為替ヘッジあり」の商品もあります。これは、為替変動の影響をできるだけ受けないようにする仕組みで、為替リスクを抑えたい人向けです。ただし、その分コストがかかることもあります。

まとめ

• 円高になると外貨資産の円換算額が減り、利益が減少する傾向がある
• 円安になると外貨資産の評価額が上がり、利益が出やすくなる
• 為替リスクを避けたい場合は、為替ヘッジ付きの投資信託を検討

ドル円チャート

以下は、ドル円の月足チャートです。

図のように、全体としては、円安ドル高だったので、投資信託の利益が、かさ上げされていました。

例えば、2022年は、1年で、115円〜131円くらい円安になったので、それだけで、14％くらい外貨資産の利益が、かさ上げされました。

しかし、今後、米国が利下げをして、日本が利上げをすると、円高ドル安に向かうので、外貨資産は、目減りすることが予想されます。

対抗策としては、「為替ヘッジあり」の銘柄を選択すると、円高の影響は受けません。しかし、ヘッジの分だけ、利益は、減ってしまいます。

あとは、円高を逆手にとって、日本の輸入企業の株式を購入することなどもできます。

さらに、FXでは、ドル売れば、利益が出るかも知れませんが、スワップがマイナスなので、利益は削られるでしょう。

いずれにせよ、円高局面では、外貨資産への投資は、厳しい状況です。

日本の資産に投資するのが良いようにも思えますが、日本の資産は、あまり上昇してくれません。

あとは、円高の時に、外貨資産を仕込むのも、ありでしょう。

円高・ドル安の相場で狙いたい投資対象

円高・ドル安の相場では、円の価値が高くなるため、海外資産を割安に購入できるチャンスとなります。 以下のような投資対象が注目されます。

1. 外国株（特に米国株）

円高のタイミングでは、ドル建ての外国株が安く買えるため、長期投資を考えている人には魅力的です。 今後円安に戻れば、為替差益も狙える可能性があります。

2. 外貨建て資産（債券など）

米ドルやユーロ建ての外国債券なども、円高時に仕込むことで、将来の為替差益＋利回り収益の両方が期待できます。

3. 海外ETF

円高の時に、S&P500やNASDAQなどの米国株ETFを円で購入すれば、円安に戻った時に為替と株価の両方の上昇が見込めるため、資産増加のチャンスになります。

4. 海外不動産投資

円の購買力が強くなるため、海外不動産への投資も検討対象になります。ただし、税制や管理の難しさもあるため、慎重な判断が必要です。

注意点

• 円高の流れが続くかどうかは予測が難しい
• 為替相場は地政学・経済政策・金利動向などで大きく変動する
• 為替差益を狙うなら、長期目線での戦略が重要

まとめ

円高時は海外資産が割安に見えるタイミング。
「安く買って、円安で売る」という視点を持つことで、将来のリターンを高めることができます。

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