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日銀の政策金利引き上げ局面において、バリュー株への資金シフトが継続しています。本銘柄は配当利回りの高い50銘柄で構成されており、インフレ環境下での実質資産防衛手段として優秀です。また、円高局面でも内需高配当株が下値を支える構造があり、為替変動耐性が比較的高いため、現在の不透明な為替相場において最も安定的なリターンが期待できると評価しました。

米国の利下げ観測や景気減速懸念でボラティリティは高いものの、生成AI需要やデータセンター投資などの構造的成長は揺らぎません。日経新聞でも報じられる通り、日本政府の半導体支援策（ラピダス関連等）も追い風です。直近の株価調整で割高感が解消されており、中長期的な成長を取り込むには絶好の投資機会です。為替が円高に振れた際の利益確定売りには注意が必要です。

為替が円高方向に振れる局面では、原材料輸入コストの低減が期待できる食品セクターが有利となります。春闘による高い賃上げ率を背景に国内消費の底堅さが見込まれ、価格転嫁が進んだことで企業の利益率も改善傾向にあります。市場全体のボラティリティが高まる中で、景気動向に左右されにくいディフェンシブな特性が、ポートフォリオの安定化に寄与すると判断しました。