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日銀の利上げ方針と東証の企業価値向上要請を背景に、増配や自社株買いに積極的な高配当銘柄への資金流入が続いています。新NISAによる国内個人投資家の買い支えも期待でき、為替の変動（円高・円安）にかかわらず、高い配当利回りが下値支えとなります。インフレ下での実物資産的な側面もあり、現在の不安定な市場環境において最も安定したリターンが期待できる銘柄の一つです。

米連邦準備制度（Fed）の利下げ観測や円高進行によるハイテク株の調整はあるものの、半導体製造装置などの日本企業は世界的に高いシェアを誇り、AI関連の需要拡大という中長期的な成長ストーリーに揺らぎはありません。ラピダスへの支援など国策による後押しも強く、株価調整局面は将来の成長を取り込むための好機と捉えられます。ボラティリティは高いものの、成長性の面で高く評価されます。

為替が円高方向にシフトする局面において、輸入コストの低減により採算が改善する小売セクターは有力な投資先です。春闘での高い賃上げ率が実質賃金のプラス転換をもたらし始めており、内需回復の恩恵を直接的に受けます。日銀の政策正常化（利上げ）は、円安による物価高を抑制し消費者の購買力を支えるため、輸出関連銘柄からの資金シフト先として注目されます。