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日銀による金融政策の正常化プロセスが進行しており、追加利上げへの期待から銀行セクターの利ざや改善が強く意識されています。日経電子版等でも報じられる通り、長期金利の上昇は銀行の収益力を直接的に押し上げる要因です。また、東証の低PBR是正要請を背景とした配当増額や自社株買いといった株主還元策の拡充も続いており、市場環境と国策の両面から評価が最も高まっています。

世界的なAI需要の爆発的拡大を背景に、日本の強みである半導体製造装置や素材メーカーの重要性が再認識されています。日本政府によるラピダスへの支援や外資企業の国内工場新設といったニュースは、中長期的な成長を裏付ける好材料です。為替が円高方向に振れる場面でも、高い技術的優位性を持つ企業は価格支配力が強く、グローバルな需要獲得が期待できるため、成長株としての評価を維持しています。

為替相場が円安一服から円高方向へ揺り戻す中、輸入コスト低減が恩恵となる内需セクターとして注目されます。実質賃金がプラス圏へ浮上し、消費者の購買力回復が見込まれる中で、価格転嫁を進めた食品企業の利益率改善が期待できます。輸出企業の業績が為替変動で不安定になりやすい局面において、ディフェンシブな性質と内需回復の恩恵を享受できるバランスの取れた銘柄と言えます。