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日銀の追加利上げ観測とFRBの利下げ期待により円高傾向が強まっており、輸入コストの低減が期待できる内需セクターの小売業に強い追い風が吹いています。実質賃金のプラス転換に伴う個人消費の回復期待に加え、東証のPBR改善要請を受けた株主還元策の強化が続いています。為替変動の影響を抑えつつ、国内の経済構造変化の恩恵を享受できるため、現在の市場環境において最も注目すべき銘柄です。

市場の不透明感が増す中で、高い配当利回りは株価の下値を支える強力な要因となります。東証の企業統治改革を受け、構成銘柄の多くが配当増額や自社株買いを積極的に進めており、バリュー株への根強い需要を背景に安定した推移が期待できます。前回の銀行業ETFとは異なり、商社や製造業など多様な高配当株に分散投資されているため、セクター固有のリスクを軽減しながらインカムゲインとキャピタルゲインの両取りが狙えます。

三菱商事や伊藤忠商事などの大手総合商社は、資源価格の影響を受けつつも、非資源分野の強化により安定した収益基盤を確立しています。ウォーレン・バフェット氏による保有継続が象徴するように海外投資家からの評価が極めて高く、日本株のコア資産としての地位を固めています。円高による海外利益の目減りは懸念材料ですが、積極的な株主還元姿勢が下値を支えると判断し、ポートフォリオの安定性を高める銘柄として選定しました。